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【仓位建议】

在政策刺激效应边际递减后， 市场的反弹动能持续放缓， 并出现了技术性的顺势调整，回补前期的缺口， 当下缺口并未完全回补， 主要指数技术性走弱， 市场后期或将继续探底，等待政策预期和市场偏好改善。建议仓位在5成左右，主要把握交易性机会。后期政策端仍将围绕顺周期相关板块展开， 因此一方面可继续关注顺周期类的消费、金融、地产链板块的触底反弹机会， 另一方面在情绪改善前， 可关注处于价格和估值低位， 而基本面已经触底或业绩端超预期的传统成长赛道板块，包括新能源等，TMT板块陷入分化，可关注业绩或政策端兑现可能性更高的传媒、信创等板块的修复行情。