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重点23 城2023 年6 月涉宅用地供应建面和成交建面微降，成交土地出让金环比上升33%。截至2023 年6 月30 日，全国重点23 城涉宅用地供应223宗，供应规划建面1671.85 万平米，环比上升27.4%；成交183 宗，成交规划建面1487.67 万平米，环比上升13.7%；成交土地出让金1986.23 亿元，环比上升33%。

6 月土地市场不同城市、板块间的热度分化明显，国央企拿地为主。6 月，上海、广州、无锡等6 城首批集中供地，中指数据显示，重点23 城涉宅土地成交溢价率为6.80%。不同城市、不同板块的土地市场热度分化明显，热度较高的如合肥8 宗地块中6 宗为溢价地块；板块分化明显的如杭州土拍成交17 宗中8宗溢价明显，9 宗却均以底价成交，北京的19 宗交易中9 宗为溢价成交，10 宗以底价成交；而长沙成交的7 宗中6 宗为底价交易，重庆市成交的9 宗交易均为底价成交，较为平淡。国央企为拿地主力，宁波成交的14 宗地块中8 块被国企和地方国资竞得，从集中供地成交的58 宗土地来看，国央企拿地建面占比58.2%。

投资建议：建议关注具备重点城市投资能力与拿地意愿积极的央国企如中国金茂、城建发展、华润置地；以及保利发展、招商蛇口等优质行业龙头。

风险提示：信心修复不及预期，销售回暖不及预期。